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人民银行出台文件管控金融机构 特别提出了职业经理人制度

2018-6-27 12:45:30来源:人民网责任编辑:林伟点击次数:593[我要评论]

 合规经营”之本

  今日出台的文件,不只是在金融行业的门槛上提高了水平,并且也是对合规的金融经营做出了示范。据悉,去年共有2780家机构接受了保监会接受现场检查。

  业界人士称,对于监管机构来说,包括产业资本控制的金控平台在内,仍有多种身份的金控集团其监管是松散的。金融牌照类的公司都有对应的监管机构,但控股公司没有。铁路警察,各管一段,直至指导意见的发布。

  据此,《指导意见》第(十五)条提到,金融管理部门对投资金融机构的企业,因履行监管职责,需要穿透了解控股股东相关资质的,可要求相关企业提交财务报告和相关资料,并就相关情况进行调查问询。业内人士分析,“也就是说,在获得金融机构股权乃至后续对其的经营管理过程中,无论实控方是做什么产业的,都有可能被金融监管机构约谈,意味着,对于金融机构的控股权,没钱不能借钱买,有钱买也不能任性,买了就要管好。”

  人民银行就《指导意见》答记者问时称,金融机构应当建立有效的决策、执行、监督相互制衡的机制,强化董事会决策机制,避免大股东或实际控制人滥用控制权。

  这昭示,金融机构的高管不可只低头给股东拉车,也要抬头看路。

  对于监管部门提出的公司治理方面的要求,陈道富解释,股东行为不应有超过股东权力之外的诉求。所有的股东诉求,都可以通过公司治理表达。股东不得超越公司治理结构来干预金融机构经营。大股东做出重大决策也不可以损害其他股东利益。

  此外,《指导意见》在公司治理方面特别提出了职业经理人制度,闫晓旭也对职业经理人制度做出了解读:为避免大股东或实际控制人滥用控制权,推行职业经理人制度是十分必要的。对金融机构来说,对职业经理人过去业绩进行考核十分重要。一方面,职业经理人过去的业绩能力会影响到企业经营管理,同时职业经理人市场的建立还需要以信义为准,诚信为本,凡是在简历上造假的人不能进入经理人市场。

  诚然,近年有金融机构的部分项目出风险,从项目经办人到机构高管连根拔起。对于有些职业经理人是大股东从市场上选择的人才,作为股东向金融机构派出的高管,仍在股东单位领取薪酬,这点是否能满足职业经理人的独立性,闫晓旭说,“在条件成熟时可以仿照国外的经验,干到一定时间以后,对职业经理人要采取产权激励制度,把职业经理人变成合伙人。比如碧桂园的合伙人机制是将外部职业经理人与碧桂园绑定的利益绳索,这一点对于实现股东利益是十分值得参考和借鉴的,同时职业经理人也会格外控制风险防范。”

  值得一提的是,关联交易是本次《指导意见》在规范经营、防止利益输送方面关注的重点。闫晓旭的理解是,并非所有的关联交易都是不当关联交易。所谓不当,简单来讲就是不符合法律法规和企业会计准则的相关规定。我国关于关联交易的法律规定主要分为三大块,第一块主要为《公司法》对关联方等相关概念的明确,第二块指企业会计准则的相关规定,包括《企业会计准则第36号-关联方披露》,其对关联方的定义和具体的关联方交易的类型都有明确规定和列举,第三块主要指证监会和交易所关于关联交易的相关规定,如《深圳证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所股票上市规则》关于关联交易及关联人的规定、关联交易的程序及披露等规定。

  “如相关的关联交易违反前述法规,不真实、不公平或交易结果有失公允等,则有可能被认定为‘不当关联交易’。”闫晓旭说。

  方向

  健全多层次、多元化、互补型、功能齐全和富有弹性的金融市场是我国金融改革的目标之一。这其中,如何使产融有效结合是目前许多学者研究的问题,是监管机构必须予以设计的领域。《指导意见》将立足主业、服务实体经济作为基本原则之首。

  对于产融结合过程中应该注意的问题,陈道富说,其实产融结合涉及到很多层面,《指导意见》是对产业资本投资入股金融机构股权层面上的合作,做出了规范。其实今年也给金融机构入股实体经济开了一些口子,比如通过市场化债转股可以入股科技类企业。产业方往往比金融机构对于实业的理解要深刻,比如阿里要是去投一个网商,肯定比你银行要拿得准主意。股权层面的合作是为了长期发挥良性的优势。

  除了股权层面的合作外,闫晓旭就产融双方业务层面的合作做出了解读:比如,各地城商行、农村商业银行等有一些当地知名企业作为股东,这些企业既是股东,也是大客户,在行内的有大量存款和信用贷款。这些存贷行为是否存在利益输出输入、是否构成不当关联交易,银监部门会对关联交易有一个综合认定。

  再比如,股东单位可能会有些表内资产,通过投资的金融机构做资产证券化来优化财务报表。

  我们认为,在资产证券化业务开展过程中只要符合相关法律法规、监管规则,对资产证券化本身的风险按照全面、规范、审慎、适当的原则进行控制,则属于资产证券化业务本身面临的业务风险,很难将其简单界定为风险转移。

  资产的定价、有没有保底回购抽屉协议等,会是监管关注的重点。

 
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