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兴业银行行长李仁杰:判断银行好坏的标准在ROE

2012-5-5 22:54:36来源:每日经济新闻 作者:高翔 责任编辑:曹政点击次数:93701[我要评论]
每日经济新闻记者 高翔 发自上海
每日经济新闻记者 高翔 发自上海

  3月19日,上海烟雨蒙蒙,但在这天,兴业银行(601166,股吧)向投资者交出的是一份亮丽的答卷净利同比增长38%,实现每股收益2.36元,并且收入结构持续改善,中间业务收入占比增加,净利差扩大,盈利能力不断增强。

  对于兴业银行行长李仁杰来说,当天的日程安排依然忙碌,中午匆匆赶到上海后,就立即与机构投资者安排见面,晚上7点,李仁杰终于抽出时间接受了 《每日经济新闻》(以下简称NBD)的采访。在两个多小时的时间里,李仁杰纵论经济金融热点问题,从宏观经济形势、监管指标争议到银行业是否暴利、资本补充渠道、利率市场化改革,作为有着多年金融从业经验的资深银行家,他非常坦率地谈了自己的观点与见解。

  对于兴业银行近几年的发展,李仁杰形容为“稳健”。他强调,“兴业银行不单纯追求发展速度,要追求有质量的发展,质量就体现在ROE(净资产收益率)上,这是我们最重要的考虑点。兴业银行不走"水多了加面,面多了加水"这条发展道路。我个人也认为,判断一家银行好坏的根本标准,在ROE。”

  定向增发是唯一可行的选择

  NBD:截至2011年12月31日,兴业银行核心资本充足率为8.20%,逼近监管红线。从监管标准和业务发展要求看,增资实属势在必行。但为何会选择定向增发这种方式?

  李仁杰:定向增发是我们能选择的唯一方案。如选择公开发行,对资本市场冲击大,不可行。配股要求70%以上的股东参与认配,但在交流后,发现不少老股东缺资金,达不到标准。如果发行可转债,是先债后股,没转之前是债,无法补充核心资本。H股上市短期内也不可行,所以定向增发是唯一可行的选择。

  NBD:与哪些企业洽谈过?为何选择中国人保、中国烟草、北京基础设施投资公司、上海正阳国际经贸公司四家作为战略投资者?

  李仁杰:谈了很多家,主要是非银行类金融机构和央企。有的企业资金充足,愿意投,但上级主管部门不允许。有的企业愿意投资,但缺钱。四家机构各有特点,正式入股后,我们会与之签订战略合作协议。总之,新的投资者进来后,兴业银行对相关业务联动、完善公司治理等方面充满信心。

  从去年四季度开始,前后谈了70多家,基本上长安街两边的大企业都去过了。对兴业银行来说,定向增发不仅是补充资本,更重要的是寻找新的合作伙伴。

  NBD:有部分小股东认为增发价过低,待到今年四季度定向增发的资金到位后,那时的每股净资产可能已高于增发价,您怎么看?

  李仁杰:这里存在一个问题用2012年的预期利润来推算每股净资产。但问题是,随着业务的发展,或许到了年中,核心资本充足率就不达标了,原有业务和新业务都会受限,何谈利润?用2012年的预期利润,来倒算净资产,进而推断增发价低于净资产,不合理。对于增发价,我们始终兼顾老股东的利益,在谈判时坚持1.1倍市净率(PB)与停牌前20个交易日均价的9折“孰高”原则。去年开始着手此事时,股价曾一度跌至11.8元,按照去年9月底的净资产,PB只有1.05倍。即使这样,我们仍和潜在投资者约定,增发价不低于1.1倍PB,坚持在“打9折”与“1.1倍PB”中选择较高的那个价格。

  /风险/

  风险管理要有大局观

  NBD:截至2011年12月31日,兴业银行不良贷款率为0.38%,比年初下降4个基点,处于行业较低水平。兴业银行在风险管理方面有哪些心得体会?

  李仁杰:在风险管理方面有五条经验可以与大家分享:第一,准确把握宏观经济形势,判准节奏和方向。风险管理要有大局观。兴业银行的月度例会,首先就会分析宏观经济形势,然后才是外部政策和自身经营策略。

  第二,业务的开展,要与自身的条件和能力相适应,不能一哄而上、盲目跟风,切忌同质化经营,搞“一刀切”。

  第三,对于国际监管标准,不能生搬硬套,要实事求是。巴塞尔II、巴塞尔III推出后,各家银行都在建立模型进行数据分析。兴业银行也在理解、学习其中的原理、模型、工具、方法,并根据国情和本行实际来领会它的要求。

  第四,提高对风险和市场的反应和灵敏度。兴业银行内部强调“专业审贷,个人负责”。把风险内嵌到业务条线中去,延伸对市场的敏感性,提高反应速度。

  第五,踏踏实实做银行,注重执行能力和执行文化。世上就怕“认真”二字,制度制定出来后,强调执行。

  我觉得只要做好上述5个方面,银行风险是可控的。

  NBD:在楼市调控背景下,目前兴业银行房地产类贷款资产质量如何?未来如何布局房地产业务?

  李仁杰:目前房地产类贷款的不良率只有0.1%左右,还不到总体不良率的三分之一。根据我们内部压力测试的结果,在同等压力下,房地产类资产的抗压能力高于钢铁、水泥、玻璃、家电等相关行业,也就是说房地产类资产比这些行业晚出问题。现有的存量,我们会严格把控。但是,城镇化是大势所趋,我们也不会完全舍弃这块市场,但在做的过程中会更审慎。在限购的政策下,我们会更关注商业地产、城市综合体的建设,只要它成本可控、地价适中。

  NBD:曾有一段时间,兴业银行的房地产类贷款占比在同业中处于较高水平。是什么因素,促使贵行调整信贷结构,降低房地产贷款的占比?

  李仁杰:兴业银行做房地产贷款集中在2005~2007年这三年,2008年以后就开始调整结构。2008年前后,形势不太明朗,房地产企业受到的冲击比较大,当时我们已经做好了最坏的打算。上世纪90年代,香港的地产也受到了很大冲击,房价跌了50%以上。恒生银行是我们的战略合作伙伴,我亲自带队前往香港,向其取经,回来以后做了深入的研讨,部署了各类应对措施。但没想到政府刺激政策出台后,形势突然逆转了。尽管形势逆转了,但我们也没有掉以轻心,仍开始了结构调整,同时不断加强自身应对能力建设。

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