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陆红军:国际金融中心建设要增强“行动力”

2012-5-25 20:22:20来源:东方早报 葛佳责任编辑:曹政点击次数:89427[我要评论]

 上海国际金融学院院长陆红军 

  作为一名出生于上海的国际人力资源和国际金融中心资深学者,上海国际金融学院院长陆红军认为,进入21世纪的全球金融体系处于重大变革的重要时期,上海国际金融中心建设要先将功能定位于服务全国,做到为国内实体经济服务,再利用改革开放的经验吸引并配置全球资源,最终跻身世界一流金融中心阵营。

  金融中心建设

  要增强“行动力”

  东方早报:与其他国家的金融中心相比,上海的优势、劣势在哪里?定位有什么区别?

  陆红军:我们很早就开始进行上海金融中心建设的定位比较研究。当时的定位是和纽约、伦敦、东京三大国际金融中心比的,后来包括香港和新加坡。当时对上海的定位提了分三步走,第一步是建成国家的金融中心,第二步成为亚洲地区的金融中心,第三步是成为世界级的金融中心。

  那个时候比较注重在规模上与国际金融中心的差距,例如集聚度、交易量、人才数量等;后来上海花了7-8年时间完成金融中心硬件的建设(包括上海基础设施、道路交通、通讯等)后,开始考虑软件——进一步的定位,包括上海到底是建成离岸型的还是在岸型的国际金融中心等。

  实际上一开始央行和一些研究机构的研究人员提出要将上海建成离岸型的金融中心,当时经济没有那么好,开放度也没有那么高,人们脑子里似乎是一个特区的概念。

  现在中国经济强大了,贸易量也大了,人民币国际化也慢慢被大家接受了,完全可以打造一个在岸型的金融中心。离岸等于把风险敞口披露给全世界,人人可以来冲击你,但人民币还没有完全国际化,因此在岸需要机制,离岸需要对冲。

  中国发展人民币债券市场,上海是在岸市场、香港是离岸市场,形成一个平台两个中心互动合作的格局。在一定的时期内,香港相当于人民币国际化的总经销商。其实新加坡和其他时区的国际金融中心早就想做了,但是没有一定的合作机制是做不成的。在国家经营层面上金融中心其实是一个市场概念同时也是国有概念,国家把计划经济转型到社会主义市场经济,这是中国特色的。中国的市场很大,同时市场化也要充分。所以,上海国际金融中心的首要定位是为中国的经济发展服务的。

  东方早报:温州建设金融综合改革试验区近日获批,你觉得这对上海推进国际金融中心建设有何借鉴意义?

  陆红军:温州获准金融改革表明国家处于一个稳妥的金融改革周期,希望对金融市场上比较大的一些问题(比如民间金融、开放某些要素市场)进行革新。由于中国经济转型已经没有退路了,在这种情况下,改革摸着石头过河的石头都快摸完了,剩下的是最坚固的顽石,像金融改革就是最难摸的一块石头,谁都不愿摸,但谁都想尽快改观。在这种情况下,各地提出金融改革是十分合理的,整个外围环境也有这样的空间,再过几年,欧美经济复苏了,改革的空间就会缩小,目前是一个机遇期。

  对上海来说,无论2009年的指导意见还是现在的“十二五”战略规划,对上海的定位已经非常清晰了,至于怎么去做、去实施,需要很大的行动力。

  金融中心应做到

  “五个匹配和一个完善”

  东方早报:上海要建服务全国的金融中心。在你看来真正能够与中国经济社会发展相匹配的金融市场应具备哪些特征?

  陆红军:我认为主要应具备“五个匹配”和“一个完善”。

  第一个匹配是要和国家经济实力以及人民币国际化相匹配。党的十四大报告里早已提出上海国际金融中心的战略定位,这是最核心的匹配功能。

  第二个是要和资本市场投融资功能相匹配。中国资本市场目前是融资功能大于投资功能,而资本市场的核心作用是投资功能,对中国这个转型经济国家来说,作为金融中心的首席要素市场,就是通过资本市场做好做大增量。上海建设国际金融中心的重要使命是强化增量,把全球资本吸引进来,进而配置全球资源。

  第三是资金市场供求匹配。也就是说基本供应要大于需求,这样流动性才会有保障,但供应不能太多,太多就泛滥了。而供小于求,则中小企业得不到及时供血,就会萎缩。这个匹配要求保持合理适度的杠杆。

  第四个是中心城市和周边城市相匹配,金融中心要承担对周边区域的辐射功能,上海首先要对长三角范围保持辐射功能,自己做好龙头的同时,要同时发展好周边。这几年上海与长三角周边地区的金融合作不断深化,取得了一些好的经验。

  第五个是市场要素和市场功能相匹配。市场要素包括证券、期货、外汇、衍生品等交易所,有了市场,还要充分发挥功能,比如怎么让交易更活跃,成本更低,产品品种更多,这就要发挥好市场功能。

  一个完善则是要完善金融中心的法治环境。上海作为一个全国乃至世界的国际金融中心,要坚持八个字,“高效、透明、公平、公正”。其中高效、透明是特别需要强调的,在上海这个金融市场该披露的信息都要公平地兑现,不能对大股东等有特别的待遇,忽视中小股东的利益。

  东方早报:你特别提到资金市场供求匹配的问题,但现在中国的银行还是比较注重大企业的融资需求,怎么来解决小企业融资问题?

  陆红军:关键是如何控制风险,其实资金是有的。为什么银监会对银行的坏账率、存准率、资本充足率这三个指标不断提要求,其实就是要控制风险,怕价格失控和风险失控。但银行现在同质化很严重,大家都用大银行的模式在经营,如果培养一批真正能为小微企业服务的银行和从业人员,他们根本不需要套用大银行的模式,这些人能天天和村民、农民在一起,了解一个村民家庭的情况,这类家庭问他们贷款,银行完全能够判断这笔贷款能不能还。但这种服务现在比较缺少。

  东方早报:下一阶段拟探索建立的新型金融市场中,保险交易所是最为热门的市场之一?除了上海,北京、深圳也在争取筹建,你怎么看?

  陆红军:上海肯定会成为一个大型的保险交易中心,因为整个国际保险市场是一个规模大、批量大、交易频繁的市场,上海的保险市场会成为国际金融中心市场要素的一个重要组成部分。保险市场会分成三个阶段,初期会注重原保险和再保险的交易;

  第二个阶段会重点发展保险衍生品;

  第三个阶段,可能会形成保险综合交易的高端平台。

  与其他地区相比,上海的保险交易所在规模上会体现得比较大--交易量大、参与主体大、产品多(延保、再保、保险衍生产品、保险中间产品等)。同时国际化程度会比较高,因为这里毕竟是各国保险巨头首选之地。另外从资金流向来说,上海保险市场将来和上海国际金融中心其他要素市场的产品之间相互会有穿透,互动性更强。

  引才要做好人文安排

  东方早报:作为人力资源方面的专家,你认为上海金融中心建设中的人才缺口是否很大?

  陆红军:人才缺口大只是被量和质所困惑。

  上海对金融人才的需求经历了一个从追求数量到追求质量与结构的阶段。现在看来,通过近二十年的教育培训和人才开发,普通金融人才在上海并不缺少,香港作为国际金融中心,很多市民的工作是和金融、金融服务相关。现在对于所谓高端金融人才,我认为有些误区。什么是高端金融人才?人们往往将高端金融人才停留在这样一些概念——比如从事复杂产品、从事或监管场外交易的人才比较缺乏,或者行长、总裁级的人才缺乏,这的确是一个现象。但其实我们所强调的高端金融人才,还不如说是需要适合的金融人才。所谓适合就是供求信息对称。

  我认为适合的金融人才既要懂国际金融、又要懂中国金融,从华尔街引进的人才如不会从中国金融体系来思考问题,很快就会水土不服;要既懂国际法,又精通地方法;既有进取心、事业心,又有责任心;既有宏观的,又有微观的思路;既有国际经验,又有国内经验。这才是中国发展金融中心所需的高端人才。

  上海缺少的人才还包括从事金融战略的人才,能明白定位和需求的;会定价的金融人才,会给一个产品定价的必然是这个产品的核心人才;会做资产管理和财富管理的人才,两方面知识技能都要具备,一个好的金融中心,应该也是一个好的财富管理中心。虽然上海作为老工业城市有很多国有企业,资产管理的市场非常大,但同时懂资产管理和财富管理的人才不多。再比如像懂保险交易的综合性专业人才也很需要。上海的保险市场会从直接的保险产品发展到再保险、保险证券化产品,进程中需要大批保险市场的复合型人才。

  当然还有很多适应性的金融人才都是紧缺的,比如懂得怎么做适合中国市场的PE领导人才,懂得适应中国市场的金融创新监管人才,懂得在块状经济下分散独立经营的村镇银行家等等。当我们真正理解适应我国需求的高端人才的内涵时,人才培养的目标、定位、方向就会明晰化。

  东方早报:在人才配比方面,到2015年,上海市金融从业人员增加8万左右至32万人左右,在你心目中较为理想的构成是怎样分配的?比如国际化高端金融人才、新兴金融领域人才占比多少,具有国际化视野的高级管理层的占比是多少? 一年一度的海外人才招聘在模式机制上可以有哪些改进和创新?

  陆红军:用刚才的思路,各种适应型的金融人才,领军的和基本骨干的团队,这些人才的总量不能少于整个金融从业人员的三分之一,结构就会比较合理,这种配比可以看作橄榄形,是一个中高端的人才概念和结构。我们最紧缺的是“融会贯通”的适应型人才,才能深深扎根于实体经济,才不会偏离发展目标。

  作为一个新兴国家来说,其国际金融中心的中端人才可以引进,高端人才要靠培养。中国银行业的领军人物,他的素养、能力和经验要超越那些海外投行才能把自己的事情办好,战略上要立足于派出去和养成化,这样才能形成自己的国家队。

  上海建立国际金融中心要加强决策机制、监管体系、发展环境,这三者都要相互吻合。金融业是最通人性的,所以对从事金融行业人才一定要有好的文化、氛围,让这些人才愿意过来。只讲福利待遇,不讲人文安排是落伍的想法。

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